電信 2021 財務(wù)管理(模擬題)面試題

一、單項選擇題。??
1.下列各項中體現債權與債務(wù)關(guān)系的是（???）。
A.企業(yè)與債權人之間的財務(wù)關(guān)系
B.企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系
C.企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系
D.企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系
?
2.每股利潤最大化目標與利潤最大化目標相比具有的優(yōu)點(diǎn)是（???）。
A.考慮了資金時(shí)間價(jià)值
B.考慮了風(fēng)險因素
C.可以用于同一企業(yè)不同時(shí)期的比較
D.不會(huì )導致企業(yè)的短期行為
?
3.已知國庫券利率為5％，純利率為4％，則下列說(shuō)法正確的是（???）。
A.可以判斷目前不存在通貨膨脹
B.可以判斷目前存在通貨膨脹，但是不能判斷通貨膨脹補償率的大小
C.無(wú)法判斷是否存在通貨膨脹
D.可以判斷目前存在通貨膨脹，且通貨膨脹補償率為1％
?
4.（???）是根據財務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現實(shí)的要求和條件，對企業(yè)未來(lái)的財務(wù)活動(dòng)和財務(wù)成果做出科學(xué)的預計和測算。
A.財務(wù)預測
B.財務(wù)預算
C.財務(wù)決策
D.財務(wù)控制?

1、【正確答案】?C??
【答案解析】?企業(yè)與債權人之間的財務(wù)關(guān)系體現的是債務(wù)與債權關(guān)系；企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系體現的是所有權性質(zhì)的投資與受資關(guān)系；企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系體現的是債權與債務(wù)關(guān)系；企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系體現一種強制和無(wú)償的分配關(guān)系。
?2、【正確答案】?C??
【答案解析】?每股利潤最大化目標把企業(yè)實(shí)現的利潤額與投入的股數進(jìn)行對比，可以在不同資本規模的企業(yè)或同一企業(yè)不同期間進(jìn)行比較，揭示其盈利水平的差異，但是該指標仍然沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險因素，也不能避免企業(yè)的短期行為。
?3、【正確答案】?D??
【答案解析】?因為由于國庫券風(fēng)險很小，所以國庫券利率＝無(wú)風(fēng)險收益率＝純利率＋通貨膨脹補償率，即5％＝4％＋通貨膨脹補償率，所以可以判斷存在通貨膨脹，且通貨膨脹補償率＝5％－4％＝1％。

4、【正確答案】?A??
【答案解析】?財務(wù)預測是根據財務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現實(shí)的要求和條件，對企業(yè)未來(lái)的財務(wù)活動(dòng)和財務(wù)成果做出科學(xué)的預計和測算。

第2題：?

二、多項選擇題。?

1.下列各項中屬于狹義的投資的是（???）。
A.與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)
B.購買(mǎi)無(wú)形資產(chǎn)
C.購買(mǎi)國庫券
D.購買(mǎi)零件??
?
2.投資者與企業(yè)之間通常發(fā)生（???）財務(wù)關(guān)系。
A.投資者可以對企業(yè)進(jìn)行一定程度的控制或施加影響
B.投資者可以參與企業(yè)凈利潤的分配
C.投資者對企業(yè)的剩余資產(chǎn)享有索取權
D.投資者對企業(yè)承擔一定的經(jīng)濟法律責任

?
3.影響企業(yè)財務(wù)管理的經(jīng)濟環(huán)境因素主要包括（???）。
A.企業(yè)組織形式
B.經(jīng)濟周期
C.經(jīng)濟發(fā)展水平
D.經(jīng)濟政策
??
4.風(fēng)險收益率包括（???）。
A.通貨膨脹補償率
B.違約風(fēng)險收益率
C.流動(dòng)性風(fēng)險收益率
D.期限風(fēng)險收益率

?5.企業(yè)價(jià)值最大化目標的優(yōu)點(diǎn)包括（???）。
A.考慮了投資的風(fēng)險價(jià)值
B.反映了資本保值增值的要求
C.有利于克服管理上的片面性
D.有利于社會(huì )資源的合理配置
?
6.下列各項中屬于資金營(yíng)運活動(dòng)的是（???）。
A.采購原材料
B.購買(mǎi)國庫券
C.銷(xiāo)售商品
D.支付現金股利
?

?

?1、【正確答案】?AC??
【答案解析】?廣義投資包括對內使用資金（如購置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等）和對外投放資金（如投資購買(mǎi)其他企業(yè)的股票、債券或者與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)等）兩個(gè)過(guò)程，狹義投資僅指對外投資。
?2、【正確答案】?ABCD??
【答案解析】?投資者與企業(yè)之間通常發(fā)生以下財務(wù)關(guān)系：投資者可以對企業(yè)進(jìn)行一定程度的控制或施加影響；投資者可以參與企業(yè)凈利潤的分配；投資者對企業(yè)的剩余資產(chǎn)享有索取權；投資者對企業(yè)承擔一定的經(jīng)濟法律責任。
?3、?【正確答案】?BCD??
【答案解析】?影響企業(yè)財務(wù)管理的經(jīng)濟環(huán)境因素主要有經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟政策等；企業(yè)組織形式屬于法律環(huán)境的因素。?
4、【正確答案】?BCD??
【答案解析】?無(wú)風(fēng)險收益率＝純利率＋通貨膨脹補償率，風(fēng)險收益率包括違約風(fēng)險收益率、流動(dòng)性風(fēng)險收益率和期限風(fēng)險收益率。
?5、【正確答案】?ABCD??
【答案解析】?企業(yè)價(jià)值最大化目標的優(yōu)點(diǎn)包括：（1）考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險價(jià)值；（2）反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；（3）有利于管理上的片面性和短期行為；（4）有利于社會(huì )資源的合理配置。
6、【正確答案】?AC??
【答案解析】?選項B屬于投資活動(dòng)，選項D屬于籌資活動(dòng)。

第3題：

?三、判斷題。?

1.廣義的分配是指對企業(yè)全部?jì)衾麧櫟姆峙�，而狹義的分配僅是指對于企業(yè)收入的分配。（???）
?
2.企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系體現債權性質(zhì)的投資與受資關(guān)系。（???）
?
3.股份有限公司與獨資企業(yè)和合伙企業(yè)相比具有對公司收益重復納稅的缺點(diǎn)。（???）
?
4.金融市場(chǎng)的主體就是指金融機構。（???）
?
5.基準利率在我國是指中國人民銀行的再貼現率。（???）
?

?1、【正確答案】?錯??
【答案解析】?廣義的分配是指對企業(yè)各種收入進(jìn)行分割和分派的過(guò)程，而狹義的分配僅是指對于企業(yè)凈利潤的分配。
?2、【正確答案】?錯??
【答案解析】?企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系體現所有權性質(zhì)的投資與受資關(guān)系。
?3、【正確答案】?對??
【答案解析】?股份有限公司與獨資企業(yè)和合伙企業(yè)相比具有的特點(diǎn)包括：有限責任；永續存在；可轉讓性；易于籌資；對公司收益重復納稅。
?4、【正確答案】?錯??
【答案解析】?金融市場(chǎng)的主體是指參與金融市場(chǎng)交易活動(dòng)而形成的買(mǎi)賣(mài)雙方的各經(jīng)濟單位，它包括雙方而不僅是指金融機構。
?5、【正確答案】?錯??
【答案解析】?基準利率在西方通常是中央銀行的再貼現率，在我國是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。

第4題：

6.流動(dòng)性風(fēng)險收益率是指為了彌補債務(wù)人無(wú)法按時(shí)還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險，由債權人要求提高的利率。（???）
?
7.國際經(jīng)濟政治關(guān)系會(huì )影響利率的高低。（???）
?
8.對于股票上市企業(yè)，即期市場(chǎng)上的股價(jià)能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力。（???）
?
9.從資金的借貸關(guān)系來(lái)看，利率是一定時(shí)期運用資金資源的交易價(jià)格。（?）

?10.財務(wù)分析可以改善財務(wù)預測、決策、預算和控制，改善企業(yè)的管理水平，提高企業(yè)經(jīng)濟效益，所以財務(wù)分析是財務(wù)管理的核心。（???）
?

?6、【正確答案】?錯??
【答案解析】?違約風(fēng)險收益率是指為了彌補債務(wù)人無(wú)法按時(shí)還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險，由債權人要求提高的利率。
?7、【正確答案】?對??
【答案解析】?利率主要是由供給與需求來(lái)決定的，但是除此之外經(jīng)濟周期、通貨膨脹、國家貨幣政策和財政政策、國際經(jīng)濟政治關(guān)系、國家利率管制程度等對利率均有不同程度的影響。
?8、【正確答案】?錯??
【答案解析】?對于股票上市企業(yè)，雖可通過(guò)股票價(jià)格的變動(dòng)揭示企業(yè)價(jià)值，但是股價(jià)是受多種因素影響的結果，特別在即期市場(chǎng)上的股價(jià)不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力，只有長(cháng)期趨勢才能做到這一點(diǎn)。
?9、【正確答案】?對??
【答案解析】?從資金的借貸關(guān)系來(lái)看，利率是一定時(shí)期運用資金資源的交易價(jià)格。
?10、【正確答案】?錯??
【答案解析】?財務(wù)管理的核心是財務(wù)決策，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。

第5題：?

四、計算題。?

1.某人決定分別在2002年、2003年、2004年和2005年各年的1月1日分別存入5000元，按10%利率，每年復利一次，要求計算2005年12月31日的余額是多少？
?
2.某公司擬租賃一間廠(chǎng)房，期限是10年，假設年利率是10%，出租方提出以下幾種付款方案：
（1）立即付全部款項共計20萬(wàn)元；
（2）從第4年開(kāi)始每年年初付款4萬(wàn)元，至第10年年初結束；
（3）第1到8年每年年末支付3萬(wàn)元，第9年年末支付4萬(wàn)元，第10年年末支付5萬(wàn)元。
要求：通過(guò)計算回答該公司應選擇哪一種付款方案比較合算？
?
3.某公司擬進(jìn)行一項投資。目前有甲、乙兩種方案可供選擇。如果投資于甲方案其原始投資額會(huì )比乙方案高60000元，但每年可獲得的收益比乙方案多10000元。假設該公司要求的最低報酬率為12%，方案的持續年限為n年，分析n處于不同取值范圍時(shí)應當選擇哪一種方案？
?
4.某企業(yè)有甲、乙兩個(gè)投資項目，計劃投資額均為1000萬(wàn)元，其收益率的概率分布如下表所示：?市場(chǎng)狀況?概率?甲項目?乙項目?
好?0.3?20%?30%?
一般?0.5?10%?10%?
差?0.2?5%?-5%?
要求：?
（1）分別計算甲乙兩個(gè)項目收益率的期望值。?
（2）分別計算甲乙兩個(gè)項目收益率的標準差。
（3）比較甲乙兩個(gè)投資項目風(fēng)險的大小。
（4）如果無(wú)風(fēng)險收益率為6%，甲項目的風(fēng)險價(jià)值系數為10%，計算甲項目投資的總收益率。
?

?1、【正確答案】?本題中2002、2003、2004、2005年每年年初存入5000元，求在2005年年末的終值，顯然是即付年金求終值的問(wèn)題，所以，
2005年12月31日的余額＝5000×（F/A,10%,4）×（1＋10％）＝25525.5（元）
或者2005年12月31日的余額＝5000×[（F/A,10%,5）-1]＝25525.5（元）?
2、【正確答案】?第一種付款方案支付款項的現值是20萬(wàn)元；
第二種付款方案是一個(gè)遞延年金求現值的問(wèn)題，第一次收付發(fā)生在第四年年初即第三年年末，所以遞延期是2年，等額支付的次數是7次，所以：
P＝4×（P/A，10%，7）×（P/F，10%，2）＝16.09（萬(wàn)元）
或者P＝4×[（P/A，10%，9）－（P/A，10%，2）]＝16.09（萬(wàn)元）
或者P＝4×（F/A，10%，7）×（P/F，10%，9）＝16.09（萬(wàn)元）
第三種付款方案：此方案中前8年是普通年金的問(wèn)題，最后的兩年屬于一次性收付款項，所以：
P＝3×（P/A，10%，8）＋4×（P/F，10%，9）+5×（P/F，10%，10）
＝19.63（萬(wàn)元）
因為三種付款方案中，第二種付款方案的現值最小，所以應當選擇第二種付款方案。?
3、【正確答案】?使每年多獲得10000元收益的現值等于60000元時(shí)甲乙兩個(gè)方案是等價(jià)的，即
60000＝10000×（P/A，12%，n）
即：（P/A，12%，n）＝6
查年金現值系數表可知：
（P/A，12%，11）＝5.9377
（P/A，12%，12）＝6.1944
由內插法可知：
（n-11）/（12-11）=（6-5.9377）/（6.1944-5.9377）
n≈11.24（年）
所以如果方案能夠持續11.24年以上，該公司應當選擇甲方案；如果方案的持續年限短于11.24年，則公司應當選擇乙方案；如果方案恰好能夠持續11.24年，則選擇任何一個(gè)方案都是可以的。
?4、【正確答案】?（1）甲項目收益率的期望值＝0.3×20％＋0.5×10％＋0.2×5％＝12％
乙項目收益率的期望值＝0.3×30％＋0.5×10％＋0.2×（－5％）＝13％

（2）甲項目收益率的標準差＝[（20％－12％）2×0.3＋（10％－12％）2×0.5＋（5％－12％）2×0.2]1/2＝5.57％

乙項目收益率的標準差＝[（30％－13％）2×0.3＋（10％－13％）2×0.5＋（－5％－13％）2×0.2]1/2＝12.49％
（3）因為甲乙兩個(gè)項目的期望值不同，所以應當比較二者的標準離差率進(jìn)而比較風(fēng)險的大小
甲項目的標準離差率＝5.57％/12％×100％＝46.42％
乙項目的標準離差率＝12.49％/13％×100％＝96.08％
因為乙項目的標準離差率大于甲項目的標準離差率，所以乙項目的風(fēng)險大于甲項目。
（4）風(fēng)險收益率＝風(fēng)險價(jià)值系數×標準離差率＝10％×46.42％＝4.64％
甲項目投資的總的收益率＝無(wú)風(fēng)險收益率＋風(fēng)險收益率＝6％＋4.64％＝10.64％

?

五、綜合題。?
1.某公司2005年的有關(guān)資料如下：
??項目???年初數???年末數??本年數或平均數?
??存貨???7200???9600????
??流動(dòng)負債???6000???8000????
??總資產(chǎn)???15000???17000????
??流動(dòng)比率??????150%????
??速動(dòng)比率???80%???????
??權益乘數?????????1.5?
流動(dòng)資產(chǎn)周轉次數?????????4?
??凈利潤?????????2880?
要求：
（1）?計算2005年該公司流動(dòng)資產(chǎn)的年初余額、年末余額和平均余額（假定流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成）；
（2）?計算2005年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和總資產(chǎn)周轉率；
（3）?計算主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率和凈資產(chǎn)收益率；
（4）?假定該公司2006年投資計劃需要資金2100萬(wàn)元，維持權益乘數1.5的資金結構，規定按照10%的比例提取盈余公積金，按照5%的比例提取公益金。計算按照剩余股利政策2005年向投資者分配股利的數額。
?
2.某企業(yè)?2005年12月31日的資產(chǎn)負債表（簡(jiǎn)表）如下：
?????????????????????????????????????????????????????????????資產(chǎn)負債表（簡(jiǎn)表）
??????????????????????????????????????????????????????????2005年12月31日???????????????單位：?萬(wàn)元
??資產(chǎn)???期末數???負債及所有者權益???期末數?
??貨幣資金???400???應付賬款???400?
??應收賬款凈額???1000???應付票據???800?
??存貨???1800???長(cháng)期借款???2700?
??固定資產(chǎn)凈值???2200???實(shí)收資本???1200?
??無(wú)形資產(chǎn)???300???留存收益???600?
??資產(chǎn)總計???5700???負債及所有者權益總計???5700?
該企業(yè)2005年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為8000萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率為10%，凈利潤的40%分配給投資者。預計2006年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額比上年增長(cháng)20%，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬(wàn)元，增加無(wú)形資產(chǎn)100萬(wàn)元，根據有關(guān)情況分析，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)項目和流動(dòng)負債項目將隨主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比例增減。
假定該企業(yè)2006年的主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長(cháng)期借款不發(fā)生變化；2006年年末固定資產(chǎn)凈值和無(wú)形資產(chǎn)合計為2700萬(wàn)元。2006年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。
要求：
（1）計算2006年需要增加的營(yíng)運資金額。
（2）預測2006年需要增加對外籌集的資金額。
（3）預測2006年末的流動(dòng)資產(chǎn)額、流動(dòng)負債額、資產(chǎn)總額、負債總額和所有者權益總額。
（4）預測2006年的速動(dòng)比率和產(chǎn)權比率。
（5）預測2006年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉次數和總資產(chǎn)周轉次數。
（6）預測2006年的凈資產(chǎn)收益率。
（7）預測2006年的資本積累率和總資產(chǎn)增長(cháng)率。
?

?1、正確答案：（1）年初流動(dòng)資產(chǎn)總額＝6000×80%＋7200＝12000（萬(wàn)元）
年末流動(dòng)資產(chǎn)總額＝8000×150%＝12000（萬(wàn)元）
流動(dòng)資產(chǎn)平均余額＝（12000＋12000）/2=12000（萬(wàn)元）
（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額＝4×12000＝48000（萬(wàn)元）
總資產(chǎn)周轉率＝48000/[（15000＋17000）/2]＝3（次）
（3）主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率＝2880/48000×100%＝6%
凈資產(chǎn)收益率＝6%×3×1.5＝27%
（4）2006年公司投資所需的自有資金為：2100×1/1.5=1400（萬(wàn)元）
向投資者分配股利的數額＝2880－1400＝1480（萬(wàn)元）

??
2、?正確答案：（1）變動(dòng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比＝（400＋1000＋1800）/8000＝40%
變動(dòng)負債銷(xiāo)售百分比＝（400＋800）/8000＝15%
2006年需要增加的流動(dòng)資產(chǎn)額=（400+1000+1800）×20%=640（萬(wàn)元）
2006年需要增加的流動(dòng)負債額=（400+800）×20%=240（萬(wàn)元）
2006年需要增加的營(yíng)運資金額=640-240=400（萬(wàn)元）
（2）2006年需要增加對外籌集的資金額＝400＋200＋100－8000×（1＋20%）×10%×（1－40%）＝124（萬(wàn)元）
（3）2006年末的流動(dòng)資產(chǎn)＝（400＋1000＋1800）×（1＋20%）＝3840（萬(wàn)元）
2006年末的流動(dòng)負債＝（400＋800）×（1＋20%）＝1440（萬(wàn)元）
2006年末的資產(chǎn)總額＝5700＋200＋100＋（400＋1000＋1800）×20%＝6640（萬(wàn)元）
（上式中“200＋100”是指長(cháng)期資產(chǎn)的增加額；“（400＋1000＋1800）×20%”是指流動(dòng)資產(chǎn)的增加額）
因為題目中說(shuō)明企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長(cháng)期負債不變，即2006年末的負債總額＝2700＋1440＝4140（萬(wàn)元）
2006年末的所有者權益總額＝資產(chǎn)總額－負債總額＝6640－4140＝2500（萬(wàn)元）
（4）06年的速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債×100%＝（400＋1000）×（1＋20%）/[（400＋800）×（1＋20%）]×100%≈116.67%
06年的產(chǎn)權比率＝負債總額/所有者權益總額×100%＝4140/2500×100%＝165.6%
（5）06年初的流動(dòng)資產(chǎn)＝400＋1000＋1800＝3200（萬(wàn)元）
06年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉次數＝8000×（1＋20%）/[（3200＋3840）/2]≈2.73（次）
06年的總資產(chǎn)周轉次數＝8000×（1＋20%）/[（5700＋6640）/2]≈1.56（次）
（6）2006年的凈資產(chǎn)收益率＝8000×（1＋20%）×10%/[（1200＋600＋2500）/2]×100%≈44.65%
（7）2006年的資本積累率＝（2500－1800）/1800×100%≈38.89%
2006年的總資產(chǎn)增長(cháng)率＝（6640－5700）/5700×100%≈16.49%??